問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】計(jì)算分析題:假設(shè)A公司日前的股票價(jià)格為20元/股,以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)到期時(shí)間為6個(gè)月,執(zhí)行價(jià)格為24元,6個(gè)月以內(nèi)公司不會(huì)派發(fā)股利,預(yù)計(jì)半年后股價(jià)有兩種可能,上升30%或者下降23%,半年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為1%。要求:(1)應(yīng)復(fù)制原理計(jì)算該看漲期權(quán)的價(jià)值;(2)用風(fēng)險(xiǎn)中性原理計(jì)算該看漲期權(quán)的價(jià)值;(3)如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價(jià)格為2.5元,請(qǐng)根據(jù)套利原理,構(gòu)建一個(gè)投資組合進(jìn)行套利。

答案: (1)復(fù)制原理:上行股價(jià)=20×(1+30%)=26(元)下行股價(jià)=20×(1-23%)=15.4(元)套期保值比率H=...
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